¿Cómo se calcula el ROE?

Rendimiento del capital

El rendimiento de los fondos propios (ROE) es una medida de la rentabilidad de una empresa en relación con los fondos propios. Dado que los fondos propios pueden calcularse tomando todos los activos y restando todos los pasivos, el ROE también puede considerarse como el rendimiento de los activos menos los pasivos. El ROE mide cuántos dólares de beneficio se generan por cada dólar de fondos propios. El ROE es una métrica de cómo la empresa utiliza sus fondos propios para generar beneficios.

El ROE se utiliza especialmente para comparar el rendimiento de empresas del mismo sector. Al igual que el rendimiento del capital, el ROE es una medida de la capacidad de la dirección para generar ingresos a partir de los fondos propios de que dispone. Un ROE del 15-20% suele considerarse bueno[2]. El ROE es también un factor de valoración de las acciones, en asociación con otros ratios financieros. Aunque un ROE más alto debería implicar intuitivamente un mayor precio de las acciones, en realidad, la predicción del valor de las acciones de una empresa basada en su ROE depende de demasiados otros factores como para ser útil por sí sola[3].

La fórmula DuPont, también conocida como modelo de beneficio estratégico, es una forma habitual de descomponer el ROE en tres componentes importantes. Esencialmente, el ROE será igual al margen de beneficio neto multiplicado por la rotación de activos multiplicada por el apalancamiento contable, que es el total de activos dividido por el total de activos menos el total de pasivos. Dividir el rendimiento de los fondos propios en tres partes facilita la comprensión de los cambios en el ROE a lo largo del tiempo. Por ejemplo, si el margen neto aumenta, cada venta aporta más dinero, lo que se traduce en un mayor ROE global. Del mismo modo, si la rotación de activos aumenta, la empresa genera más ventas por cada unidad de activos que posee, lo que también da lugar a un mayor ROE global. Por último, el aumento del apalancamiento contable significa que la empresa utiliza más financiación de la deuda en relación con la financiación del capital. Los pagos de intereses a los acreedores son deducibles fiscalmente, pero los pagos de dividendos a los accionistas no lo son. Por lo tanto, una mayor proporción de deuda en la estructura de capital de la empresa conduce a un mayor ROE[2] Los beneficios del apalancamiento financiero disminuyen a medida que aumenta el riesgo de impago de los intereses. Si la empresa se endeuda demasiado, el coste de la deuda aumenta, ya que los acreedores exigen una mayor prima de riesgo, y el ROE disminuye[4] El aumento de la deuda sólo contribuirá positivamente al ROE de la empresa si la rentabilidad de los activos (ROA) correspondiente a esa deuda supera el tipo de interés de la misma[5].

Fondos propios

Inicio>Finanzas Personales>Fórmula del rendimiento de los fondos propiosFórmula del rendimiento de los fondos propiosEl rendimiento de los fondos propios es una medida financiera que denota los ingresos netos que obtiene una empresa en relación con el valor total de sus acciones en circulación. En otras palabras, significa los beneficios que una empresa puede generar periódicamente empleando el capital de los accionistas y se calcula con la fórmula del ROE.

A continuación, un analista debe calcular los ingresos netos de una empresa a partir de sus informes financieros anuales. En el caso de que una persona calcule el ROE trimestral, deberá tener en cuenta el beneficio que una organización ha generado en los tres meses anteriores a partir de sus informes financieros intermedios.

Considerando el ejemplo anterior de la empresa A, su cuenta de resultados consta de las siguientes partidas: Ventas – 7.00.000 rupias; ingresos por intereses – 50.000 rupias; sueldos y salarios – 3.50.000 rupias; Internet y teléfono – 15.000 rupias; costes de publicidad – 30.000 rupias; electricidad – 50.000 rupias; gastos diversos – 5.000 rupias; depreciación – 25.000 rupias.

Una vez calculados los fondos propios y los ingresos netos de una organización, hay que sustituir las variables de la fórmula del ROE por los valores calculados para calcular el coeficiente de rentabilidad de los fondos propios de una organización.

Fondos propios medios

Este artículo ha sido redactado por Michael R. Lewis. Michael R. Lewis es un ejecutivo corporativo jubilado, empresario y asesor de inversiones en Texas. Tiene más de 40 años de experiencia en negocios y finanzas, incluso como vicepresidente de Blue Cross Blue Shield of Texas. Es licenciado en Gestión Industrial por la Universidad de Texas en Austin.

La rentabilidad de los fondos propios (ROE) es uno de los ratios financieros utilizados por los inversores en acciones para analizarlas. Indica la eficacia del equipo directivo a la hora de generar beneficios con el dinero que han invertido los accionistas. Cuanto más alto sea el ROE, más beneficios está obteniendo una empresa con una cantidad específica invertida, y refleja su salud financiera.

Este artículo ha sido redactado por Michael R. Lewis. Michael R. Lewis es un ejecutivo corporativo jubilado, empresario y asesor de inversiones en Texas. Tiene más de 40 años de experiencia en negocios y finanzas, incluso como vicepresidente de Blue Cross Blue Shield of Texas. Es licenciado en Gestión Industrial por la Universidad de Texas en Austin. Este artículo ha sido visto 348.511 veces.

Roe nyckeltal

La clave de la inversión en valor es desarrollar una habilidad para detectar empresas infravaloradas. El inversor en valor busca joyas ocultas: empresas con una gestión sólida, buenos resultados financieros y un precio de las acciones relativamente bajo.  Descubrir valores requiere un análisis minucioso de los fundamentos de la empresa, pero algunos parámetros le ayudarán a separar rápidamente el grano de la paja. El rendimiento de los fondos propios (ROE) es uno de ellos: le indica en qué medida una empresa genera beneficios a partir del efectivo invertido.

¿Qué es la rentabilidad de los fondos propios (ROE)?  La rentabilidad de los fondos propios (ROE) es un ratio financiero que indica cuántos ingresos netos genera una empresa por cada dólar de capital invertido. Este porcentaje es clave porque ayuda a los inversores a entender la eficiencia con la que una empresa utiliza su capital para generar beneficios.Entender cómo funciona el ROEEl ROE es una métrica útil para evaluar la rentabilidad de las inversiones de una empresa dentro de un sector determinado. Los inversores pueden utilizar el ROE para comparar el ROE de una empresa con la media del sector y así tener una mejor idea de lo bien que le va a esa empresa en comparación con sus competidores.Un ROE más alto indica que una empresa utiliza eficientemente el capital de sus accionistas para generar ingresos. Un ROE bajo significa que la empresa gana relativamente poco en comparación con sus fondos propios. «Aunque el ROE absoluto de una empresa es importante, el cambio en el ROE a lo largo del tiempo -y lo que impulsó el cambio- puede ser incluso más relevante», dice JP Tremblay, profesor de finanzas en el Daniels College of Business de la Universidad de Denver.El ROE también puede utilizarse para ayudar a estimar las tasas de crecimiento de una empresa, es decir, la tasa a la que una empresa puede crecer sin tener que pedir más dinero prestado.